OUT OF I.C.U BUT NOT OUT OF DANGER

The emergency measures taken by the U.S.Fed coupled with the cooling off of the heat between the Congress and Left parties in India provided the necessary breather to the stock markets in India. It closed the week in the green for the 1st time in 4 weeks. So far so good. But the uncertainity still prevails and in my opinion this mild uptrend provides an excellent opportunity to exit the fundamentally weak and momentum shares that one might have bought recently even at losses. The risks relating to the credit crunch in the global and emerging markets and the uneasy calm prevailing in the political front continue to linger and will surface now and then to shake the confidence of the market and thereby arrest any major upmove.

On top of all these, the U.S.Fed made a surprise and riskier move of removing the cap(Upper limit) of 2 top banks(Citi bank and Bank of America)with respect to the funds they can lend to their Broking Subsidairies. This allows both these banks to lend upto 25Billon Dollars to their broking arms. Does it mean that the Fed already knows some problem or crisis that the market does not know? Should the SEC - Securities Exchange Commission,USA(like our SEBI)take note of this and tighten screws?

The Charts clearly indicate tiredness for the time being and with more & more sectors getting affected directly or indirectly leading to slow down, it is better to be with the KING - THE CASH - That is if you dont want to loose but if you want to make money - SELL SHORT AT THE RIGHT PRICES OR GO TO THE RIGHT PERSON FOR DOING SO - BEST OF LUCK

FROM EXCESS TO SHORTAGE

What a U-turn market has taken in the last 3-4 weeks when we were talking about excess liquidity pushing the market to newer heights and India is slowly decoupling from the Global market and all. All it took was just a needle tip to poke the artificial bubble to loose all the stream.

No body raised their Eyebrows when market went up by 500 points a day, No regulator talked about the orderly conduct of the markets when stocks moved up 50% to 100% in a short period of time or an IPO listing at huge premium, No Big Operators(Individual or Institutional)
warned about excess valuation and an impeeding correction. But when the inevitable happened the media becomes sad, the investors become angry that the Regulator has not taken steps to arrest the crash and also blame the brokers for becoming strict with their margins and positions which they were allowing freely till last month. When you enjoy the fruits of global inflow of money you have to take the bitter pills also when that money exits quickly. Here are some situations for which the stock prices moved up rapidly till last month.

1. A Company gets an big order to execute a project spaning over 3 yrs.
2. A Company raises money from foreign market for its working capital or paying off another loan or for its expansion.
3. A Company takes overs or merely starts a discussion for a takeover of another company.
4. A Company decides to hive off one of its divisions - whether loss or profit making.

Even after knowing that the company will take 3 yrs to complete the project and realise its profits, the market or its manipulators discount that 3 yrs profit in the share price within a few days. Similarly when a Company sells its division or itself to another company both the seller and buyer companys' share prices goes up(it is supposed to be win-win situation for both, you know)

Now coming back to U.S market, instead of allowing it to correct on its own weight and remove the excesses from the system, the U.S.Fed indirectly supported the market by reducing the discount rate(Lending rate by Fed to Banks) by 1/2 a percent and urging them to take the money liberally. This liberal lending will 0nly help the system to support the losses for the time being. This has vastly increased the chances of Interest rate cut in U.S which will further put pressure on U.S.Dollars.

Now coming to Indian markets, We all know how the excesses of I.T, Communication & Entertainment(the famous or ill famous ICE sector shares) MELTED in 2000-2001.

We also know how much was talked about Sugar companies minting money in their Ethenol projects a year back and now most of them reporting losses and trading at 1 to 2 yr lows.

Now we are seeing the Automobile companies giving deep discounts to push sales and already the Biggest of them all - Maruti saying that it is difficult to maintain last years growth. And remember that automobile (commercial or passenger) sector slowdown is the first indication of a slowing economy as reduction in movement of goods and people leads to a chain of slowdowns in travel & tourism, lesser consumption of raw materials leading to lower production and so on and so forth.

To top it all, if U.S.Fed cuts its interest rate leading to a crash in the U.S Dollar,
Rupee will appreciate further resulting in margin contraction for our I.T companies and other exportors. With I.T(which contributes more than 50% to our economy) taking a hit, manufacturing sector slowing down and Agriculture contributing a mere 2% we are surely in for some tough times and the forecasts of 9% growth in GDP may soon be revised down to 7.50 to 7.80%

This revision in GDP growth target and slowdown in economy will make the market to correct further and I will not be surprised it SENSEX comes down to 12500-12800 range in the next 3 to 6 months.

SO HOLD BACK YOUR MONEY AND BE EXTREMELY CAREFUL OF YOUR INVESTMENTS AND HAVE A MINIMUM 2 YEAR TIME FRAME FOR ANY FRESH INVESTMENTS FROM HEREON. OF COURSE YOU ALSO HAVE THE OPTION OF MAKING MONEY IN A FALLING MARKET BY TAKING MY ADVICE AND PAY A PORTION OF THAT PROFIT TO ME GOOD LUCK

6OTH INDEPENDENCE OF INDIA

VANDE MATHARAM

JAI HIND

IT IS COMING!!!!!!!!!(DOWN)

WISH YOU ALL
A VERY HAPPY
INDEPENDENCE DAY

About 10 days back when I wrote that Sensex has temporarily peaked at 15868 and can correct upto 14200 in the next 4-6 weeks, I got so many mails questioning my analysis and stamping me as a pessimist or person with bearish mentality(In stock market, a bear is one who thinks that prices will come down as against a bull who thinks prices will go up) The market was all over the place in these 10days with clear signs of lack of conviction as shown by the moneyflow and turnover. And the mother of all markets, the U.S stock market is nowhere near recovery but on the other hand slipping at every negative news. And knowing the force of the market, the infusion of 30-40billion dollars is not going to stem the slide. But as always in the past, people start buying whenever there is a sharp dip in the market either expecting a bounceback or thinking it is cheap(relatively) to what it was 3-4 weeks back.
The problem with most of the investors is that they dont make investments as investments.They buy because they think it is cheap to buy without looking that the prices have already factored in all the positives and the factors that where pushing the prices up for the last 4 yrs no longer exist to warrant an investment now. There can be exceptions but I am talking of a broader scenario.
Since most of the investors & traders have seen only an uptrend last 3-4 yrs without any meaningful correction (except for one in May-June2006) their mindset is only to buy on dips and keep buying as market falls hoping for the recovery. This is how they bought Software stocks in 2000-2001 and Sugar stocks in the last 1 year. In this process lot of fresh money will get blocked in the form of shares as human mind will not react quickly to book losses. This will ultimately lead to lesser interest & premium in new issues(IPOs) and lesser interest in secondary markets also.
While the raise in stock prices are slow and laboured the fall is always quick and rapid wiping several months profits in no time and also it is the Golden rule that "The Higher it goes the Greater is the fall"
While I am pretty much convinced that 14200 will be seen in the next 4 weeks I shall revise my target as and when it happens. For the time being my advise is to sell at every rise and stay on cash and resist the temptation of buying thinking that the prices are cheap. If you have not invested before but sitting on cash looking for the right opportunities, just stay away and watch the fun for the time being.

நினைவில் நின்றவை

சமீபத்தில் ஊருக்கு சென்ற பொழுது சௌதி எடுத்து வருவதற்காக பழய ஆடியோ காஸெட்டுகளை தேடினேன். அப்போது சில எஸ்.வீ.சேகர் நாடக காஸெட்டுகள் கிடைத்தன. ஏற்கெனவே பார்த்த/கேட்டவைகளாக இருந்தாலும் என் நினைவில் பதிந்த சிலவற்றை பதிவு செய்கிறேன்.

ஜோக் 1:

கதா நாயகன் நாயகியிடம் ; என் பேரு சிதம்பரம், உங்க பேரு
கதா நாயகி : என்னை விமலா, விமலான்னு கூப்புடுவாங்க
கதா நாயகன்: ஏன் 2 தடவை கூப்பிட்டாத்தான் வருவீங்களா

ஜோக் 2

வேலைக்கு சேர்த்து முதல் மாத முடிவில்,
முதலாளி; சபாஷ் சிதம்பரம், இந்த ஒரு மாதத்திலேயே வேலை நுணுக்கங்களை எல்லாம் நல்ல கத்துக்கிட்டயே. உனக்கு ஏதாவது சந்தேகங்கள் இருந்தால் கேள்.
சிதம்பரம் : சார் ஒரே ஒரு சந்தேகம் சார்
முதலாளி ; என்னப்பா
சிதம்பரம்: இந்த மாசம் சம்பளம் எப்ப சார் குடுப்பீங்க
முதலாளி: அது எங்கப்பா போக போகுது, என்கிட்டேதானே பத்திரமா இருக்கு
சிதம்பரம்: அத என்கிட்ட குடுத்தீங்கன்னா நா செலவழிக்க வசதியா இருக்கும்

ஜோக் 3

ஆஞ்சனேயரை பழித்ததனால் தனக்கு வால் முளைத்ததாக கனவு காணுகிறான் நமது கதானாயகன் அப்பொழுது அவன் ஒரு இன்டர்வ்யு போகிறான். அங்கே சில கேள்விகள்

பிடித்த ஊர் - வால்பாறை
பிடித்த கனி - வால் பேரிக்காய்
பிடித்த மளிகை சாமான் - வால்மிளகு
பிடித்த சினிமா பாடல் - குரங்கில் இருந்து பிறந்தவன் மனிதன்

ஜோக் 4
ஒருத்தன் காந்தி படம் போட்ட ஸ்டாம்புல எஸ்.வீ.சேகரை எச்சல் பண்ணி குடுக்க சொல்லறான்
அதுக்கு எஸ்.வீ.சேகர்: முடியாது,காந்தீஜியோட புகழ இந்த நாக்கு பாடலாம், ஆனா அவர் முதுகுல நம்ப நாக்கு படலாமா?


எஸ்.வீ.சேகர் தம்பி கிருஷ்ணமூர்த்தியும் நானும் ஒன்றாக சி.ஏ படித்தனாலும்( படிச்சதோட இல்லாம பாஸ் வேற பண்ணிட்டோம் இல்ல - அதோட கஷ்டம் தி.ரா.ச போன்றவர்களுக்கு நன்றாகவே தெரியும்)இயற்கையாகவே நகைச்சுவை உணர்வு பொங்கி வழிந்ததாலும், எஸ்.வீ.சேகர் நாடகங்கள் நிறையா பார்க்கும் வாய்ப்பு கிடைத்தது.

Art of Photography

இன்றைக்கு வலையில் ஏதோ தேடும்பொழுது சில புகைப்படங்கள் பார்த்தேன். அதில் இந்த இரண்டு படங்கள் என்னை மிகவும் கவர்ந்தன. சரி இமேஜ் அப்லோடிங் பண்ணி பார்க்கலாம் என்று செய்த முயற்சி. உங்கள் பின்னூட்டத்தை பொறுத்து மற்ற படங்கள் வரும்

CORRECTION & CAUTION

It has been a volatile week in stock market worldover. Even though markets were scaling new highs regularly, over the past 3-4 months enough indications were there to suggest that the rise is purely driven by liquidity and valuations are getting streched particularly in construction and infrastructure sectors. Everytime when market corrects we try to find or attach a reason for it - be it yen carry trade, be it Chinese market controls and now the sub-prime mortgage loans and housing loans failing in U.S. For the past 18 months U.S housing market is in all sort of problems with supply outstripping demand. Now with raising interest rates the loans which have to be rolled over in this quarter alone stands at 250 billion dollars. So with higher EMIs more foreclosures and defaults leading to more supply of houses for sale. On the other hand it will also reduce the new houses under construction or to be constructed leading to loss of jobs, idle investments leading to more corporate losses. So a vicious circle is on and will only gather momentum as we progress.

How far this will affect Global liquidity and moneyflows to emerging markets like India is to be seen over the next 4 to 6 weeks. Until then it is better to wait & watch instead of buying now thinking it is cheaper by 3-5 from the top.

As for as Indian market index SENSEX goes, we have just started the 1st phase of correction after touching an all time high of 15868, and I feel the correction can easily take it upto 14200 levels. My advice is to use any rally to sell & book profits and stay on cash for atleast 4-6 weeks
All the best.

இதோ வந்துட்டேன்

ஓரு மாத லீவு போனதே தெரியல்லை. பல முக்கிய வேலைகள் - உறவினர்கள் மற்றும் நண்பர்கள் வீட்டில் சாப்பிடுவது, சவுதியின் ஒரு வருட விரதத்தை சரிபடுத்த கிளப் கிளப்பாக செல்வது என்று நேரமே போதவில்லை போங்கள். இதற்கெல்லாம் நடுவில் ஒரு பூணல் கல்யாணம், ஒரு பிறந்த நாள் பார்ட்டி வேறு. அதில் ஒரு சௌகரியம் நிறைய உறவினர்களை ஒரே இடத்தில் பார்த்து வேலையை முடிக்கலாம். நேரம் மிச்சம்.
3 நாட்கள் ஆன்மீக பயணம்.அண்ணா - மன்னி,அக்கா,மாமாவுடன் நானும் மனைவியும் டொயோடா இன்னோவா(toyota Innova) வேனில்.வெள்ளிக்கிழமை காலை மணி 7 எல்லோரையும் ஏற்றிக்கொண்டு புறப்பட்டோம். எப்பொழுதும் போல திண்டிவனம் தாண்டி கணேஷ் பவனில் இட்லி,வடை,பொங்கலுடன் காபி.சரி,சரி முதலில் பார்த்த கோயில்களை எழுதி விடுகிறேன்.
சமயபுரம் - லால்குடி - திருவரங்கம் - திருச்சி - தஞ்ஜாவூர் - திருச்சேரை - உப்பிலியப்பன் கோவில் - நாச்சியார் கோவில் - திரு நாகேஸ்வரம் - வைதீஸ்வரன் கோவில்(குல தெய்வம்) - சீர்காழி எல்லாம் பார்த்து விட்டு கடைசியாக சிதம்பரம் நடராஜர் கோவில்.அண்ணாவின் நண்பன் மூலமாக அருமையான தரிசனம்
அதைவிட அருமையான சாப்பாடு - சிதம்பரம் ஸ்பெஷல் - சம்பா சாதம் - கொஸ்து (இல்லை) கொத்ஸு - சே - இந்த தடவையும் ஸொதப்பிட்டேனா - அப்புறம் - அந்த (ஸ் ஸ் ஸ் - ஆகா நாக்கு ஊறுதுங்கோ) கல்கண்டு சக்கரைபொங்கல் இதெல்லாம் சாப்பிட்டது போக மீதிய கும்பகோணத்தில வாங்கின தூக்கில போட்டு அது வெய்யில்ல செத்து போறத்துக்குள்ள ரெண்டாவது ரவுண்டும்( ஓ ஓ இதுதான் ரவுண்டு கட்டி அடிக்கறதா)சாப்பிட்டோம்.பிறந்த மண்ணை பார்த்து உணர்ச்சிவசப்பட்டு அத நெத்தில இட்டுன்டு போகாம, அதுலயே விழுந்து புரண்டு (நல்லவேலை சட்டையோட புரண்டேன் இல்லேன்னா வெய்யிலும் கல்லும் சேர்ந்து பொத்தல் போட்டுருக்கும்.) எழுந்து பார்த்தா எதிர்க்க நிக்கறார் ஸ்கூல் கணக்கு வாத்தியார் ஷேஷாத்திரி.அந்த நிலைலயும் என்ன பார்த்து கரெக்டா அடையாளம் கண்டுபுடிச்சு(மறக்க கூடிய மாதிரியா இருந்துருக்கோம்) ஏண்டா தெருப்புழுதி(அப்புடித்தான் செல்லமா கூப்பிடுவார்) எப்பிடி இருக்கேன்னு ஆசையா விசாரிச்சார்.அப்புறம் அண்ணாமலை பல்கலைகழகம் போய் அண்ணா,அக்கா நான் மூவரும் அவரவர்கள் படித்த Department முன்பு நின்று போட்டோ எடுத்துக்கொண்டோம். யாரது தில்லுமுல்லு தேங்காய் மாதிரி "அதுல என்ன பெருமைன்னு குரல் விடரது"? இப்படியாக இனிதே முடிந்தது 3 நாள் பயணம். மற்றவை அடுத்த போஸ்ட்டில்.